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Rev. Proc. 62-7


Rev. Proc. 62-7; 1962-1 C.B. 428

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Rev. Proc. 62-7 1

SECTION 1. BACKGROUND AND PURPOSE.

.01 Revenue Procedure 62-1, page 415, sets forth a schedule of revised average useful lives of selected major items of textile machinery and equipment and explained the effect of the revision on the remaining useful lives of such items of machinery and equipment then in use. Section 6 of Revenue Procedure 62-1 stated that a study was being made of the average useful lives of other items of textile machinery and equipment not listed therein, and that when the study was completed the results thereof would be published in the Internal Revenue Bulletin. Revenue Procedure 62-2, page --, was subsequently published setting forth revised average useful lives of additional items of textile machinery and equipment.

.02 A study has now been completed of the average useful lives of the remaining items of machinery and equipment used in the textile industry. The purpose of this Revenue Procedure, therefore, is to further amplify Revenue Procedure 62-1 by (1) setting forth a schedule of revised average useful lives which may be used as a guide in the computation of depreciation for such additional items of textile machinery and equipment, and (2) explaining the effect of the issuance of the schedule on the remaining useful lives of such items of textile machinery and equipment now in use.

SEC. 2. REVISED AVERAGE USEFUL LIVES.

As a consequence of the additional studies and based upon existing law and regulations, the previously suggested estimated average useful lives which will be considered the reasonably normal period of usefulness in the usual experience of users of several types of textile machinery and equipment have been revised as follows:

                              SCHEDULE I

 

 

 Machinery and Equipment Used in the Manufacture of Knit Wear--Hosiery

 

                              and Fabrics

 

 

                                                                 Years

 

 Boarding Machines                                                   8

 

 Collection System Equipment--Knit Goods                            10

 

 Dryers--Hosiery and Knitted Wear                                   10

 

 Knitting Machines                                                   9

 

 Loopers                                                             9

 

 Seaming Machines                                                    9

 

 Twist Setting Machines                                              9

 

 

SCHEDULE II

Items of Textile Machinery and Equipment Associated With the Major Items Listed and in Revenue Procedure 62-1

The items listed in this Schedule II are used in and are a part of the spinning and weaving segment of the textile industry that was the subject of the engineering study the results of which were announced on October 11, 1961. Although the average useful life findings of only the major items of spinning and weaving equipment were announced at that time, such findings of October 11, 1961, are to be regarded as having included the following detailed listing of items of spinning and weaving equipment.

                                                                 Years

 

 Ageing Machines                                                    12

 

 Atomizing Machines                                                 12

 

 Backfilling Machines                                               12

 

 Backwashing Machines--Wool                                         12

 

 Beating Machines                                                   12

 

 Bin Pilers                                                         12

 

 Blender-Feeders                                                    15

 

 Bobbin Cleaning Machines                                           15

 

 Boil-off and Degumming Machines                                    12

 

 Braiding Machines                                                  15

 

 Breaker--Bales                                                     15

 

 Brushing Machines                                                  12

 

 Buffing Machine--Rolls                                             15

 

 Burring Machines                                                   12

 

 Button Breakers                                                    12

 

 Calenders                                                          12

 

 Carbonizing Machines                                               12

 

 Card Coilers                                                       15

 

 Card Grinders                                                      15

 

 Card Strippers                                                     15

 

 Cloth Turning Machines                                             12

 

 Compress, Press Raw Stock                                          12

 

 Conditioning Machines--Cloth                                       12

 

 Conditioning Machines--Yarn                                        15

 

 Crabbing Machines                                                  12

 

 Creasing Machines                                                  12

 

 Creels                                                             15

 

 Curing Machines                                                    12

 

 Cutting and Folding Machines                                       12

 

 Decating Machines                                                  12

 

 Doffing Machines                                                   15

 

 Doubling and Rolling Machines                                      12

 

 Doubling Machines--Yarn                                            15

 

 Drawing-in and Tying-in Machines                                   15

 

 Dye Tanks, Tubs and Vats                                           12

 

 End Collection Systems                                             15

 

 Extractors                                                         12

 

 Fish Line Machines                                                 15

 

 Fulling Machines                                                   12

 

 Garnet Machines                                                    15

 

 Gilling Machines                                                   15

 

 Grease Recovery Machines--Wool                                     12

 

 Heat Setting Machines                                              12

 

 Inspecting Machines                                                12

 

 J Boxes                                                            12

 

 Jacquard Card Cutters                                              15

 

 Jacquard Heads                                                     15

 

 Jacquard Lacing Machines                                           15

 

 Kettles, Copper or Steam Jacket                                    12

 

 Kettles, Mixing                                                    12

 

 Kier Loading Machines                                              12

 

 

 Kiers                                                              12

 

 Lap Preparing Machines                                             15

 

 Lustering Machines                                                 12

 

 Mangles                                                            12

 

 Mercerizing Machines                                               12

 

 Moistening Equipment                                               12

 

 Napping Machines                                                   12

 

 Opening Machines                                                   15

 

 Padders                                                            12

 

 Picking Machines                                                   15

 

 Pile-cutting Machines                                              12

 

 Pile-raising Machines                                              12

 

 Pin Drafters                                                       15

 

 Plaiters                                                           12

 

 Polishing Machines                                                 12

 

 Pot Spinning Machines                                              15

 

 Pre-Shrinking Machines                                             12

 

 Print Machines                                                     12

 

 Quetschs                                                           12

 

 Quilling Machines                                                  15

 

 Redrawing Machines                                                 15

 

 Reeling Machines                                                   15

 

 Rolls--Cards                                                       15

 

 Rope Machines                                                      15

 

 Rubbing Machines                                                   12

 

 Saturators                                                         12

 

 Scouring and Cleaning Machines                                     12

 

 Scouring Trains--Wool                                              12

 

 Scrays                                                             12

 

 Scutchers--Cloth                                                   12

 

 Shearing Machines                                                  12

 

 Singeing Machines                                                  12

 

 Sizeing Machines                                                   15

 

 Skein Winders                                                      15

 

 Slitting Machines                                                  12

 

 Slubbers                                                           15

 

 Soaping Machines                                                   12

 

 Speeder--Roving                                                    15

 

 Spoolers                                                           15

 

 Steaming Machines                                                  12

 

 Sueding Machines                                                   12

 

 Tenter Frames                                                      12

 

 Textile Humidifying, Air Conditioning, and Cleaning Systems        15

 

 Top Squaring Machines                                              15

 

 Tow Converter                                                      15

 

 Tubing Machines                                                    12

 

 Velour Machines                                                    12

 

 Warpers                                                            15

 

 Waterproofing Machines                                             12

 

 Waxing Machines                                                    12

 

 Winders and Batchers--Fabric                                       12

 

 

                             SCHEDULE III

 

 

      Miscellaneous Items of Textile Machinery and Equipment Not

 

                           Otherwise Covered

 

 

                                                                 Years

 

 Card Clothing, Metallic                                             5

 

 Concrete Settling Basins                                           40

 

 Conveyor Equipment                                                 10

 

 Copper Rolls--Printing                                              8

 

 Crocheting Machines                                                10

 

 Embroidery Machines                                                10

 

 Eyelet Machines                                                    10

 

 Facing Machines                                                    10

 

 Filter Beds--Water                                                 25

 

 Fringing Machines                                                  10

 

 Insert Machines                                                    10

 

 Instruments

 

     Laboratory                                                     10

 

     Measuring                                                      10

 

     Optical                                                        10

 

     Recording                                                      10

 

     Textile Quality Control                                         6

 

 Laminating Machines                                                10

 

 Loom Winders                                                       10

 

 Material Handling Equipment                                        15

 

 Measuring Machines                                                 15

 

 Mono-rail Systems, Over head                                       15

 

 Necktie Machines                                                   10

 

 Non-Woven Fabric Machines                                          10

 

 Pumps

 

     Air                                                            15

 

     Chemical                                                       15

 

     Fire                                                           25

 

     Raw Water                                                      20

 

     Rayon                                                          10

 

 Shears                                                             10

 

 Softener--Water                                                    15

 

 Stretch-Yarn Machines                                               9

 

 Tanks

 

     Steel                                                          25

 

     Wood                                                           20

 

 Textile Department Accessories (Synthetic)                         10

 

 Textile Machinery (Synthetic)                                      15

 

 Texturizing and Bulking Equipment                                   9

 

 Throwing Equipment                                                  9

 

 Tufting Machines                                                   10

 

 Vacuum Suction Systems                                             15

 

 

SEC. 3. SCOPE AND OBJECTIVE.

.01 The revised average useful lives, shown in section 2, will be applicable only for those taxable years for which returns are due to be filed (not including any extensions of time) on or after the effective dates shown below:

     Schedule I-effective date February 15, 1962

 

     Schedule II-effective date October 11, 1961

 

     Schedule III-effective date February 15, 1962

 

 

.02 Except for the difference in effective dates, as set forth in .01 above, the provisions of section 4 of Revenue Procedure 62-1 will be applicable to items of machinery and equipment shown in section 2 of this Revenue Procedure.

SEC. 4. PROCEDURE FOR REVISION OF USEFUL LIVES OF EXISTING MACHINERY AND EQUIPMENT

Revisions of useful lives of existing machinery and equipment of the types shown in section 2 will be made following the examples shown in section 5 of Revenue Procedure 62-1.

SEC. 5. EFFECT ON OTHER DOCUMENTS.

.01 The average useful lives of the items of textile machinery and equipment shown in section 2 above, supersede the lives assigned such items in the 1942 revision of Bulletin `F.'

.02 Revenue Procedure 62-1, page 415, and Revenue Procedure 62-2, page 420, are hereby amplified.

SEC. 6. INQUIRIES.

Inquiries regarding this Revenue Procedure should be addressed to the Commissioner of Internal Revenue, Washington 25, D.C., Attention T:S:EA.

1 Also released as Technical Information Release 362, dated February 16, 1962; this Revenue Procedure reflects the original document as published in I.R.B. 1962-10, 14, with changes which appear in the Special Announcement in I.R.B. 1962-26, 52.

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